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巴菲特投资滑铁卢对于A股投资的启示

发布时间:2019-01-26 00:00:00
       大部分人的成长都来自痛苦的经历,看到每一个成功投资大师的背后,都有失败的经历,不管是了解一个人,还是去研究什么方法,我们都要去想想为什么会失败,这样我们才能有机会成功。

       为了将这些投资大师不为人知的失败和大家分享,我们特意和长信基金的投研团队一起合作,将本书的内容原汁原味翻译出来,和朋友们共享。在这里,我们非常感谢天募配资团队的无私分享。

       今天和大家分享的是第八章:沃伦巴菲特的过度自信

       “给你带来麻烦的,并不是你不知道的事情,真正给你带来麻烦的,是那些你原本深信不疑,最终发现事实并非如此的事。”

       ——马克吐温

       禀赋效应:屁股会决定脑袋

       2017年的一天,标普指数交易了1050亿美元,每个买家和卖家都认为自己是正确的,投资者都是自信的群体。

       后验来看,尽管未来非常难以预测,但是我都会倾向于觉得自己知道的比我们实际知道的多,这反映在投资上就是禀赋效应。消费者或者投资者完成一项购买之后,我们会认为这个东西比我们买之前更有价值。

       假设你向两只你根本不感兴趣的橄榄球队进行下注,这就完全是扔硬币,再三考虑之下,你决定选那只防守更好但是四分卫更弱的球队,当你下注之后,你会立刻对你的决策感觉比下注之前更好。这就是“禀赋效应”,也就是“会屁股决定脑袋”。

       在康奈尔大学的经济学课上,轮流给22名学生发放书店中售价6美元的咖啡杯,卖家可以卖,买家可以买,研究表明中位数的卖家不愿意以低于5.25美元的价格卖出,而中位数的买家不愿意支付比2.25美元更高的价格。一旦一些东西属于我们之后,我们就很难客观的思考了。

       试验者发现,禀赋效应最主要的效果,并不是加强一个人对所拥有事物的好感,而是放弃这个东西会非常痛苦。如果回到赌球的例子,如果问参与赌球者是否愿意改变他们的想法,他们很可能不会改变。如果你在某件事情上面并不十分确定,但是一旦你做了决定,之后你的自信心也会大幅提升。

       尤其是对金融领域的人,我们要自信,不自信怎么可能做好事情。
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